隨著本周公布的系列美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)好於市場預期,「衰退交易」逐漸退場,美股蓄勢大幅反彈,上個月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)的市場的恐慌情緒,已消失得無影無蹤。俗稱恐慌指數(shù)的VIX指數(shù)已跌破15(該指數(shù)在8月5日全球拋售浪潮中曾創(chuàng)下65的四年高點),重回谷底,市場風險偏好明顯上升,「別人恐懼我貪婪」,資金抄底美股繼續(xù)上演,美國大型科技股重獲資金青睞。
美國本周三公布的7月通脹數(shù)據(jù)基本符合市場預期,7月CPI同比增速自2021年以來首次跌破3%。通脹壓力沒有重燃,但也並非大幅低於市場預期,而是繼續(xù)向著2%的目標穩(wěn)步回落,似乎盡在市場的預期中,所以本周三美股整體波動並不大。而到周四,美國7月零售銷售環(huán)比增速意外創(chuàng)下一年半來最高紀錄,本周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)低於預期,重新點燃了投資者的熱情,美股三大指數(shù)周四大幅上升。周五,消費者信心指數(shù)也強於預期,略高於7月份創(chuàng)下的八個月低點,美股三大指數(shù)當日繼續(xù)收漲。全周來看,道指本周累計上漲2.94%;納指累計上漲5.29%;標普500指數(shù)累計上漲3.93%。標普500指數(shù)、納指連續(xù)第七個交易日走強。
金價震盪上行創(chuàng)歷史新高
美股大幅上攻,帶動全球主要股市反彈,日股、歐股、英國股市等重獲動力,從8月5日的「黑色星期一」中絕地反彈。此外,本周「漲漲漲」的行情中,黃金的表現(xiàn)相當亮眼。美國聯(lián)儲局9月降息預期、地緣政局持續(xù)緊張、全球央行購買黃金等因素繼續(xù)主導金價行情。本周,金價在震盪中衝上雲(yún)霄,現(xiàn)貨金價首度站上2500美元每盎司關口,並刷新歷史新高。截至周五收盤,現(xiàn)貨黃金上漲2.08%,報2508.01美元/盎司,刷新歷史收盤高位,全周累漲3.19%;COMEX黃金期貨漲2.13%,報2545.60美元/盎司,盤中刷新歷史高位至2548.30美元,本周累漲2.94%。
本周,金價在震盪中衝上雲(yún)霄,現(xiàn)貨金價首度站上2500美元每盎司關口,並刷新歷史新高。(富途牛牛APP截圖)
日股進入技術性牛市
日本近期進入多事之秋,地震及大地震預警、接二連三的颱風等自然災害,重創(chuàng)從旅遊業(yè)到航空業(yè)等。同時日本政壇亦發(fā)生「地震」,日本首相岸田文雄突然宣布9月不尋求連任執(zhí)政的自民黨黨魁,目前尚不清楚誰會接替首相一位。不過從盤面上來看,這些因素顯然都不是影響日圓和日股的力量,而真正起決定性作用的還是看美股的「臉色」,尤其是本周四美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好,帶動美股暴漲後,日本225指數(shù)股指期貨當晚也跟隨美股大幅上漲逾1000點(第二日即周五,日經(jīng)225指數(shù)暴漲3.64%或1336.03點,報38062.67點),波幅比上述的利空因素明顯較大。如果以8月5日的低點31156.12點計算,日經(jīng)225指數(shù)僅用8個交易日就回升超過20%,進入技術性牛市。而日本的股市和外匯呈現(xiàn)出負相關的態(tài)勢則越發(fā)明朗,日圓跌,股市漲,套息交易有捲土重來之勢,借日圓炒日股再度風行。
股冷債熱 中國資產(chǎn)冰火兩重天
內(nèi)地A股市場近期交投十分冷清,本周首三個交易日,滬深兩市交易量連續(xù)三天低於5000億元,處於地量區(qū)間,可見市場人氣渙散,投資者信心嚴重不足,風險偏好明顯下降。A股在周四早盤獲得些少動力,三大指數(shù)不同程度上漲,北向資金當日淨買入122.06億元,為7月31日以來單日最大淨買入額,成交額當日亦升至5915億元,較上日放量1141億元。全周來看,本周滬深兩市日均成交額5274.84億元,為2020年以來最低值,較上周縮量1171.75億元;北向資金淨賣出50.36億元。
與A股的「冷冷清清」相比,內(nèi)地債市則顯得異常火熱,儘管「央媽」持續(xù)不停喊話、大行連續(xù)拋售國債,以及中國銀行間市場交易商協(xié)會處罰了一些農(nóng)商行國債交易的違規(guī)行為,但在支持性的貨幣政策立場之下,資金還是不聽勸阻瘋狂湧入債市,致使國債長期息率創(chuàng)下新低。與此同時,多方資金博弈下,債市震盪模式已然開啟。
下周值得關注事件
隨著美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)回暖,「非理性衰退恐慌」被拋之腦後,全球主要股指一掃8月初的陰霾,上演「V型」大反彈,真正是「在哪裏跌倒便在哪裏站起來」。隨著美國經(jīng)濟衰退擔憂情緒退卻,分析師預期美國9月大幅減息50點的可能性減弱,而是開啟按部就班式的降息模式。
下周,市場將聚焦於一年一度的傑克遜霍爾全球央行年會,屆時全球各地央行行長和經(jīng)濟學家將齊聚開會,探討全球經(jīng)濟及今年剩餘時間的貨幣政策走勢。其中,最值得關注的,無疑是聯(lián)儲局主席鮑威爾將於北京時間周五22:00發(fā)表的主題演講,投資者將從中尋求聯(lián)儲局關於未來降息的路徑。此外,聯(lián)儲局和歐洲央行均將於下周四公布7月貨幣政策會議紀要。
聯(lián)儲局主席鮑威爾(路透社資料圖)
當?shù)貢r間8月16日,美國副總統(tǒng)、民主黨總統(tǒng)競選人卡賀錦麗在北卡羅來納州集會上發(fā)表參選後的首個經(jīng)濟政策議程演講,以「機會經(jīng)濟」為關鍵詞首次闡述其競選主張中的經(jīng)濟政策願景,引發(fā)市場高度關注。8月19日至22日,2024民主黨全國代表大會將於在芝加哥召開,賀錦麗會在22日發(fā)表接受演說並正式成為總統(tǒng)選舉候選人,與美國共和黨總統(tǒng)候選人特朗普決一雌雄。
此外,據(jù)報道,日本央行行長植田和男可能在8月23日被召集參加國會特別會議,就央行7月的政策決定接受質(zhì)詢。同時,日本財務大臣鈴木俊一也將被要求出席此次會議。日股和日圓或受此次會議影響而震盪,市場對此高度關注。(記者 朱輝豪)