受PMI好於預期及前期交易擁擠疊加止盈壓力影響，國債期貨1日全線大跌。截至收盤，30年期國債期貨主力合約收跌1.16%，創(chuàng)上市以來單日最大跌幅，10年期主力合約跌0.43%，5年期主力合約跌0.28%，2年期主力合約跌0.11%。
對於國債期貨大跌，東部一家公募基金人士對記者表示，「最近一年多債市持續(xù)走強，尤其是長債表現(xiàn)強勁，累計了較大的獲利盤。流動性寬鬆、降息預期等對債市的利多已過度反應，而近期公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)均有所好轉(zhuǎn)，這對於債市偏空。」
深圳一家券商分析師則認為，近期股市持續(xù)走強，市場預期有資金將從債市分流到權益市場，疊加經(jīng)濟預期向好，整體利空債市。
去年，債市走出了牛市行情，今年，隨著央行降準、5年期LPR下調(diào)等貨幣寬鬆政策出爐，債市持續(xù)上漲。10年期國債到期收益率一度下行至2.375%，創(chuàng)歷史新低。
民生證券固收團隊認為，此前債市狂飆三個主因，一是市場對經(jīng)濟基本面弱修復以及政策端「呵護」穩(wěn)步推進，有較強的一致預期，多頭交易情緒較濃；二是供需失衡，無論是利率債供給或是信用供給，3月之前均較少，機構明顯欠配；三是貨幣政策雖然有「防空轉(zhuǎn)」和外圍因素的考慮，但「呵護」流動性平穩(wěn)仍是基調(diào)，「保駕護航」之下，資金面整體寬鬆。
展望債市後市，國金證券首席經(jīng)濟學家趙偉表示，短期流動性環(huán)境仍面臨階段性擾動，當政府債供給放量時，資金面壓力往往容易上升，需要關注政府債券發(fā)行節(jié)奏等。中短期債市潛在風險或在累積，但出現(xiàn)持續(xù)性調(diào)整的概率較低。
銀華基金固收負責人師華鵬指出，債券在2023年表現(xiàn)出色，長期向好趨勢明顯，但短期內(nèi)回調(diào)風險也不容忽視。宏觀經(jīng)濟因素如新老動能轉(zhuǎn)換、中美關係、地產(chǎn)周期下行等支持債券牛市延續(xù)，但防空轉(zhuǎn)監(jiān)管政策、資本新規(guī)可能會帶來一些預期差的變化；此外，短期資金市場利率變化也需密切關注。(深圳商報記者 陳燕青）
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