當?shù)貢r間9日，美國聯(lián)儲局主席鮑威爾表示，聯(lián)儲局現(xiàn)在宣布結(jié)束過去兩年的歷史性加息還為時過早，在適當?shù)那闆r下，將進一步收緊政策，並會毫不猶豫地加息。他表示，聯(lián)儲局致力於通過貨幣政策最終將通脹率降至2%，但實現(xiàn)2%的通脹目標的持續(xù)進展是不確定的，通脹數(shù)據(jù)給了我們一些假象。
須平衡加息不夠或過度風險
鮑威爾還表示，儘管當前通脹降溫，但仍比聯(lián)儲局的目標高出很多。如果未來有必要，「我們將會毫不猶豫地加息」。鮑威爾強調(diào)，「當前我們會謹慎行事」，需要同時考慮加息不夠以及加息過度的風險。
據(jù)《華爾街日報》報道，聯(lián)儲局今年已將利率上調(diào)至22年來的最高水平，以通過放緩經(jīng)濟活動來對抗通脹。官員們致力於實現(xiàn)一個「足夠嚴格」的利率設定，以在一段時間內(nèi)將通脹降至2%的目標。鮑威爾在當天國際貨幣基金組織(IMF)的專家會議上講話中表示：「不相信已經(jīng)達到了這樣的目標」。
鮑威爾指出，官員們將密切關注經(jīng)濟狀況，以避免加息過高的風險，以及「被幾個月的好數(shù)據(jù)誤導」的風險。
報道顯示，勞工部上周報告稱，失業(yè)率從9月的3.8%上升到10月的3.9%，這表明對工人的需求雖然仍然強勁，但近幾個月來有所放緩。價格壓力同樣減退，根據(jù)美國商務部的數(shù)據(jù)，核心通脹率在4月至9月期間達到2.8%，去年則達到5.6%的峰值。
鮑威爾對此表示，官員們對這一進展感到滿意，但預計讓通脹持續(xù)達到目標的過程確不容易。
鮑威爾還介紹，央行將於2024年下半年開始對其政策制定框架進行新的審查，以審查疫情是否導致投資和儲蓄模式的轉(zhuǎn)變，從而影響利率最終的穩(wěn)定。聯(lián)儲局上一次完成五年評估是在2020年，鮑威爾表示，新的評估結(jié)果將在2025年公布。
多位聯(lián)儲高官態(tài)度趨鷹
值得注意的是，當天還有多名聯(lián)儲局官員對加息一事發(fā)表相關看法。里士滿聯(lián)儲主席巴金在圍爐談話活動中表示：「總的來說，我們?nèi)匀粵]有看到政策的全部效果。」亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克在同一活動上表示同意。據(jù)彭博報道，博斯蒂克是聯(lián)儲局今年最溫和的政策制定者之一，他表示：「我認為政策是限制性的，而且可能足夠嚴格，但在這一過程中仍會遇到困難。」更傾向於鷹派陣營的巴金則認為，美國經(jīng)濟不像最近數(shù)據(jù)顯示的那樣充滿活力。
有「聯(lián)儲局傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者蒂米勞斯表示，鮑威爾的言論反映對待加息或宣告加息結(jié)束的謹慎態(tài)度。下次會議將在12月12至13日舉行，蒂米勞斯說，聯(lián)儲局即使繼續(xù)按兵不動，但在沒有確切證據(jù)表明通脹進一步放緩下，仍保留加息選項，指鮑威爾沒有提出加息的理由，亦不會關閉繼續(xù)加息的大門。
斯巴達資本證券公司首席市場經(jīng)濟學家卡迪洛表示，鮑威爾再次採取鷹派觀點，表示聯(lián)儲局對通脹回落感到滿意，但還有很長的路要走。他在向市場保證，抗擊通脹的戰(zhàn)鬥尚未取得勝利，如果經(jīng)濟狀況允許，他們將毫不猶豫地再次加息。卡迪洛表示，如果把所有的言論加起來，鮑威爾是在告訴市場不要過於自滿，這給市場帶來了一些壓力。
格里芬：高通脹或持續(xù)數(shù)十年
對沖基金Citadel創(chuàng)始人格里芬10日表示，世界正面臨動蕩和結(jié)構性變化，推動世界走向「去全球化」，並導致可能持續(xù)數(shù)十年的更高基準通脹。格里芬表示，當美國繼續(xù)瘋狂消費，造成33萬億美元的赤字時，政府沒有考慮到更高的利率。他說，美國的財政支出需要整頓，因為美國政府的支出，就像一個喝醉的水手。他警告，目前的財政赤字不可持續(xù)，雖然美國的就業(yè)市場仍然相對強勁，但美國消費者內(nèi)心意識到有些事情不太對。
美債拍賣需求疲軟
美國國債9日拍賣亦錄得過去10年最差結(jié)果，此次拍賣的中標孳息率明顯高於預期，再次引發(fā)對華爾街吸收新債擴容能力的擔憂。美債孳息率全線大幅上升，30年期孳息率在拍賣後不久一度上漲22個基點。鮑威爾講話之後，短期孳息率升至盤中高點，2年期一度上漲近10個基點。美國財政部發(fā)行240億美元30年期國債的中標孳息率報4.769%。彭博匯編數(shù)據(jù)顯示，過去10年裏，30年期國債超出水平不低於5個基點的類似情況只出現(xiàn)過一次。
穆迪：銀行業(yè)將臨再通脹風險
穆迪董事總經(jīng)理阿爾索夫9日表示，銀行業(yè)尚未脫離困境，若銀行未能充分預測利率走勢，將面臨再度通脹的風險。
由於矽谷銀行在應對利率迅速上升引發(fā)的巨額未實現(xiàn)虧損後突然倒閉，美國銀行業(yè)在今年春季陷入動蕩。在該銀行出現(xiàn)問題後的幾天內(nèi)，該銀行發(fā)生擠兌導致其突然關閉。與此同時，這也令市場對大量地區(qū)和中型銀行失去信心，對此，穆迪8月初下調(diào)了10家美國中型銀行的評級，並將6家大型銀行列入可能下調(diào)評級的觀察名單。
阿爾索夫表示，該行業(yè)前景仍為負面，並稱再通脹是一種風險，尤其是如果銀行不能正確預測利率變動為適當調(diào)整其投資組合的話。
阿爾索夫表示，我們在市場上看到的是，一些銀行實際上在積極出售或計劃出售一些資本受到衝擊的證券，只是為了更好地定位自己，但有些銀行可能只是等待，只是指望遠期曲線是正確的，等待減息。但希望不是一種策略。阿爾索夫表示，她關注的是2023年第四季度和2024年第一季度的銀行資本。
頂圖：鮑威爾表示，聯(lián)儲局將繼續(xù)謹慎行事，如有需要將毫不猶豫地加息。路透社
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