中國A股迎來重磅消息，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱「中央?yún)R金」）時隔8年再度增持國有「四大行」股份。此間分析人士表示，中央?yún)R金此番罕見出手，有利於提振市場信心，加速市場底部確立，催化金融板塊行情。
11日晚間，中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行集體發(fā)布關(guān)於控股股東中央?yún)R金增持該行股份的公告。公共顯示，中央?yún)R金於當(dāng)天分別對中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行增持約2489萬股、3727萬股、2761萬股、1838萬股A股股份，並表示擬在未來6個月內(nèi)（自本次增持之日起算）以自身名義繼續(xù)在二級市場增持本行股份。
按照11日的收盤價計算，匯金公司對中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的增持金額分別約為0.94億元（人民幣，下同）、1.36億元、1.3億元、1.17億元，合計增持金額約為4.77億元。
中央?yún)R金是依據(jù)《中華人民共和國公司法》由國家出資設(shè)立的國有獨資公司，代表國家依法行使對國有商業(yè)銀行等重點金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)。中央?yún)R金根據(jù)中國國務(wù)院授權(quán)，對國有重點金融企業(yè)進行股權(quán)投資，以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)，實現(xiàn)國有金融資產(chǎn)保值增值。
消息發(fā)布後，12日A股三大股指悉數(shù)上漲，具有代表性的上證指數(shù)高開高走，升破3100點關(guān)口。保險、銀行、券商等金融板塊當(dāng)天集體上漲。
東北證券分析師沈正陽表示，中央?yún)R金作為「國家隊」增持四大行具有較強的信號意義，歷史上國家隊增持是市場構(gòu)築中期底部的標(biāo)誌性事件。考慮到9月份以來產(chǎn)業(yè)資本減持力度減弱、境外資金已改變單邊淨(jìng)流出的趨勢，加中央?yún)R金增持「四大行」等利好，這意味著目前A股已至中期市場底部區(qū)域，投資者應(yīng)保持耐心。
東莞證券分析師盧立亭表示，中央?yún)R金本次增持為中國資本市場注入「強心劑」。中央?yún)R金是國有獨資公司，是中國金融市場的重要參與者。復(fù)盤歷史，中央?yún)R金分別於2008年、2009年、2011年、2012年、2013年、2015年多次增持銀行股，增持後二級市場反 良好。近期A股表現(xiàn)相對疲軟，信心不足，本次增持有利於提振市場情緒與穩(wěn)定市場預(yù)期，並帶動更多增量資金入場。
在方正證券分析師曹柳龍看來，關(guān)於中央?yún)R金的增持公告一般能成為 A股「市場底」確立的「發(fā)令槍」。從市場走勢來看，相關(guān)增持公告發(fā)布後，A股「市場底」最快4天就能確立，最慢的要86天才能確立。中央?yún)R金增持公告發(fā)布後到A股「市場底」確立的平均滯後期在1個月左右。
銀行板塊被不少分析人士視為此次增持的直接「受益者」。華泰證券分析師沈娟認(rèn)為，歷次中央?yún)R金增持後，銀行指數(shù)在1月至3月內(nèi)均有所回升，並跑贏市場整體表現(xiàn)。2008年、2009年中央?yún)R金公司增持銀行股後，銀行指數(shù)於次日大漲。2011年至2015年的四輪增持後，銀行指數(shù)亦在三個月內(nèi)反彈，且相較大盤跑出超額收益行情。此次中央?yún)R金公司增持「四大行」，被市場視為重要政策信號，有望提振銀行板塊整體行情。
華創(chuàng)證券分析師賈靖指出，此次中央?yún)R金增持的背後是銀行股長期低估值和穩(wěn)健基本面的背離。商業(yè)銀行近5年來整體盈利一直保持相對穩(wěn)定，行業(yè)淨(jìng)資產(chǎn)收益率整體維持在10%至11％的水平，而同期銀行板塊估值則一路下行，行業(yè)穩(wěn)定的盈利水平、穩(wěn)定的分紅水平和持續(xù)下行的估值水平呈現(xiàn)背離，增量資金入場有望驅(qū)動銀行股估值持續(xù)修復(fù)，同時看好保險、券商在情緒修復(fù)下的市場表示。
曹柳龍則提醒，歷史來看，中央?yún)R金曾先後以直接或間接方式在二級市場增持非銀行金融個股，包括2次增持券商股和1次增持保險股，建議關(guān)注後續(xù)增持範(fàn)圍擴大的可能性。
公開資料顯示，截至2022年12月31日，中央?yún)R金控股參股機構(gòu)包括申萬宏源集團股份有限公司、新華人壽保險股份有限公司、中國國際金融股份有限公司、中信建投證券股份有限公司等。（中新社記者 陳康亮）
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83517835 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號香港商報大廈
