8月14日,A股市場全天震盪調(diào)整,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌再創(chuàng)調(diào)整新低。截至收盤,滬指跌0.6%,深成指跌1.17%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.42%。
總體上個(gè)股跌多漲少,全市場超3700隻個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額4775億,較上個(gè)交易日放量2億。
盤面上,AI眼鏡概念股集體爆發(fā),碩貝德、博士眼鏡、明月鏡片、億道信息等多股漲停。遊戲股震盪反彈,凱撒文化、名臣健康、惠程科技漲停。大基建股開盤衝高,雄塑科技、冠龍節(jié)能、勘設(shè)股份漲停。下跌方面,風(fēng)電概念股震盪走低,運(yùn)達(dá)股份跌近5%;豬肉股展開調(diào)整,雙匯發(fā)展跌近5%。板塊方面,AI眼鏡、遊戲、消費(fèi)電子、西藏等板塊漲幅居前,風(fēng)電設(shè)備、CRO、豬肉、維生素等板塊跌幅居前。
施羅德表示,從短期來看,受近期金融市場反彈後回落的預(yù)期、預(yù)期特朗普勝出美國大選的交易增強(qiáng)等多重因素影響,中國股票市場可能仍將在底部震盪。但從中期來看,金融市場仍存有結(jié)構(gòu)性機(jī)會。首先,目前中國股市估值和企業(yè)盈利預(yù)期處於相對低位,仍有上升空間。其次,近幾年中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整已經(jīng)看到一些成效,例如高科技業(yè)的投資較強(qiáng)且穩(wěn)定,又例如國內(nèi)企業(yè)在全球爭取份額的趨勢亦愈來愈顯著。歸根到底,還是因?yàn)橹袊髽I(yè)的營運(yùn)成本和綜合競爭力較強(qiáng)。最後,資本市場的微觀正面政策在累積,如分紅、退市和停轉(zhuǎn)融等。
興業(yè)證券認(rèn)為,這次中報(bào)季非常關(guān)鍵。首先,往年財(cái)報(bào)季往往是風(fēng)險(xiǎn)偏好收縮的時(shí)段,但由於今年市場本身的風(fēng)險(xiǎn)偏好很低,導(dǎo)致業(yè)績空窗期大家已經(jīng)納入充分的負(fù)面預(yù)期,所以財(cái)報(bào)季反而成為風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的窗口。其次,財(cái)報(bào)季有望凝聚市場共識,形成帶來賺錢效應(yīng)的合力。最後,中報(bào)季有望迎來上市公司密集披露分紅階段,對股東回報(bào)的重視有望提振市場信心。往後看,我們認(rèn)為類似4月下旬,隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)入從過度悲觀的狀態(tài)緩慢爬升、修復(fù)的窗口,轉(zhuǎn)機(jī)或在8月,市場風(fēng)格也將從過度防禦轉(zhuǎn)向攻守兼?zhèn)洌瑥母吖上⑾蚋呔皻狻⒏逺OE方向擴(kuò)散。但我們更要強(qiáng)調(diào)的是,這種擴(kuò)散是有限度的,是在高勝率投資的時(shí)代背景下、大盤龍頭的beta中的擴(kuò)散,並不支持市場回到小微盤、主題炒作的風(fēng)格。