午後，兩市穩(wěn)步走高，顯示資本市場(chǎng)對(duì)今日結(jié)束的三中全會(huì)有一定的期待。行業(yè)板塊個(gè)股方面，光伏儲(chǔ)能、汽車、光刻機(jī)、醫(yī)療、網(wǎng)約車、工業(yè)母機(jī)等行業(yè)板塊漲幅居前。中國(guó)移動(dòng)維持漲3%創(chuàng)新高的強(qiáng)勁走勢(shì)。截至收盤，滬指漲0.48%，報(bào)2977.13點(diǎn)，深成指漲0.5%，報(bào)8879.33點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.25%，報(bào)1717.71點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.88%，報(bào)735.41點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額6722.51億元。
其中，滬深300、上證50指數(shù)近日持續(xù)走強(qiáng)，周四上漲再創(chuàng)反彈新高，日線實(shí)現(xiàn)8連陽(yáng)。
機(jī)構(gòu)看盤
中信建投：算力仍然是大模型持續(xù)迭代的根本動(dòng)力，AI走向端側(cè)是大勢(shì)所趨。隨著國(guó)內(nèi)大模型能力的提升、調(diào)用價(jià)格的下降以及政策上的支持，更多的AI應(yīng)用將會(huì)逐步落地。C端的聊天機(jī)器人、文生圖、文生視頻應(yīng)用正在逐步被接受。B端AI也開(kāi)始在金融、工業(yè)、軍事、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開(kāi)始落地。展望AI投資的下半年，有兩大投資方向：一是全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，核心是算力；二是圍繞國(guó)內(nèi)政策拉動(dòng)內(nèi)需，尤其是AI與G端以及B端各行業(yè)的結(jié)合。
東方證券：對(duì)於A股市場(chǎng)，繼續(xù)維持「政策打開(kāi)A股中期上漲通道」的觀點(diǎn)。上證50、上證、紅利等寬基指數(shù)相對(duì)於中證500和中證1000比較優(yōu)勢(shì)略有擴(kuò)大，但短期已進(jìn)入極值，7月有修復(fù)的可能性。上證指數(shù)下跌空間有限，中期繼續(xù)看多A股，紅利為主，科技為輔。
國(guó)聯(lián)證券：隨著中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露以及海外降息預(yù)期的提前，市場(chǎng)或反彈在即，重視風(fēng)格切換。根據(jù)最新中報(bào)預(yù)告的回測(cè)，市場(chǎng)二季度盈利增速不會(huì)弱於一季度。
中金：Robotaxi直接探索L4級(jí)別高階無(wú)人駕駛。過(guò)去近10年，行業(yè)投融資表現(xiàn)幾度浮沉，背後折射出市場(chǎng)對(duì)其商業(yè)化落地的擔(dān)憂。得益於地方政策與產(chǎn)業(yè)端的共同催化，Robotaxi近期受到了廣泛的關(guān)注。短期來(lái)看，政策和降本路徑的探索有望催化產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張效應(yīng)；長(zhǎng)期來(lái)看，Robotaxi商業(yè)化需要技術(shù)、成本、生態(tài)、監(jiān)管多位一體的推動(dòng)。沙利文預(yù)計(jì)至2030年，中國(guó)L4及以上無(wú)人駕駛滲透率有望達(dá)9.5%，Robotaxi市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)4888億元人民幣，潛在市場(chǎng)空間廣闊。
華西證券：展望後市，從估值與大類資產(chǎn)比價(jià)、交易情緒和投資者行為三方面來(lái)看，當(dāng)前A股處?kù)丁赶鄬?duì)底部區(qū)間」，指數(shù)層面大幅下行的風(fēng)險(xiǎn)有限。三季度企業(yè)盈利仍處?kù)赌サ灼冢顿Y者對(duì)於地產(chǎn)基本面和後續(xù)政策力度仍有顧慮，行情將在猶豫中展開(kāi)，後續(xù)A股整體有望在震盪中逐步上移。風(fēng)格上，紅利與科技主題或交替輪動(dòng)。
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號(hào)香港商報(bào)大廈
