午後，三大指數(shù)走出震蕩盤(pán)升走勢(shì)，滬指跌幅收窄，深成指及創(chuàng)業(yè)板指則由綠翻紅。行業(yè)板塊個(gè)股方面，芯片股及光刻機(jī)概念股、金融科技、PCB概念、ST板塊等漲幅居前。截至收盤(pán)，滬指跌0.76%，報(bào)3028.05點(diǎn)，深成指漲0.07%，報(bào)9262.35點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.35%，報(bào)1787.3點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.43%，報(bào)755.83點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額7029.28億元。
機(jī)構(gòu)看盤(pán)
光大證券：盈利預(yù)期的向上修正以及政策的推進(jìn)可能會(huì)成為市場(chǎng)的上行動(dòng)力。隨著利好政策的陸續(xù)出臺(tái)，疊加海外風(fēng)險(xiǎn)因素逐步收斂，市場(chǎng)估值水平或?qū)⒅鸩教鸩交氐脚c當(dāng)前流動(dòng)性、盈利相匹配的水平，預(yù)計(jì)市場(chǎng)行情有望修復(fù)到去年的樂(lè)觀水平。
浙商證券：重視傳統(tǒng)資產(chǎn)長(zhǎng)周期下格局優(yōu)化與分紅價(jià)值。家居產(chǎn)業(yè)進(jìn)入出清周期，龍頭現(xiàn)金流、ROE、分紅表現(xiàn)優(yōu)異，長(zhǎng)周期視角下各龍頭份額仍然較低；軟塑、紙包龍頭資本開(kāi)支下降、分紅提升，金屬包裝格局實(shí)質(zhì)優(yōu)化。618期間，必選消費(fèi)公牛以及百亞景氣延續(xù)，智能馬桶競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)際品牌弱勢(shì)，國(guó)貨持續(xù)崛起，白牌入場(chǎng)攪局。
中信證券：人工智能產(chǎn)業(yè)正處?kù)陡咚侔l(fā)展階段，算力仍然是投資主線。長(zhǎng)期來(lái)看，Scaling Law以算力換智能持續(xù)有效，人工智能的長(zhǎng)期發(fā)展將建立在算力成長(zhǎng)的基礎(chǔ)之上。當(dāng)前雲(yún)、模型、智駕助推算力市場(chǎng)維持高景氣度，在此背景下，GPU/存儲(chǔ)/服務(wù)器/光模塊/端側(cè)AI等領(lǐng)域已充分展現(xiàn)全球投資人信心，長(zhǎng)期仍具備投資價(jià)值，建議關(guān)注相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域中的龍頭公司。
華泰證券：前期催化A股上行的因素進(jìn)入「歇腳期」，市場(chǎng)進(jìn)入休整期，結(jié)構(gòu)上看行業(yè)輪動(dòng)加快、主線難尋，增量資金入市意願(yuàn)不強(qiáng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，但地產(chǎn)政策或仍支撐市場(chǎng)底部重心有所上移。風(fēng)格方面，近期大小盤(pán)顯著分化，本質(zhì)在基本面剪刀差（本輪地產(chǎn)周期下行階段，大盤(pán)ROE相對(duì)小盤(pán)更為穩(wěn)定）、剩餘流動(dòng)性改善（資金脫虛入實(shí)利好大盤(pán)）中長(zhǎng)期利好大盤(pán)股表現(xiàn)，而嚴(yán)監(jiān)管政策環(huán)境及資金偏好差異（短線資金流出而外資增倉(cāng)）或?yàn)榻谛∥⒈P(pán)股回調(diào)的催化劑。
中信建投：當(dāng)下內(nèi)需偏弱、結(jié)構(gòu)性景氣依賴(lài)外需的盈利結(jié)構(gòu)沒(méi)有改變，流動(dòng)性環(huán)境未出現(xiàn)邊際改善，存量資金有小幅流出跡象。鑑於市場(chǎng)風(fēng)偏降低、前期漲幅累積的交易性因素影響，紅利/出口鏈均需進(jìn)一步聚焦最強(qiáng)品種。紅利優(yōu)選必需品屬性、低盈利波動(dòng)、低業(yè)績(jī)下修壓力品類(lèi)，關(guān)注公路、動(dòng)力煤、白電、火電、核電等;出海方面，應(yīng)關(guān)注更加安全的方面：出海持續(xù)加速+海外需求維持韌性的細(xì)分，包括電網(wǎng)設(shè)備、商用車(chē)、船舶、光模塊等。
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