顏安生
近期國際黃金價格和石油價格節(jié)節(jié)攀升,而與此同時,美元指數(shù)在美國暴力加息的支撐下仍然高高在上,也就是說,時下美元、黃金、石油三者價格都在上漲。此種情況完全違背了以往美元指數(shù)與金價、油價之間所呈現(xiàn)出來的「你強我弱或我強你弱」的傳統(tǒng)邏輯關(guān)係。這種局面的出現(xiàn)前所未有,或預(yù)示著美元正在喪失對黃金和石油的定價權(quán)。
一直以來,凡是美元指數(shù)上升表現(xiàn)強勢的時候,國際金價和油價肯定都走低表現(xiàn)不佳。相反,美元指數(shù)走弱的時候則黃金和石油價格走強,美元指數(shù)與黃金和石油價格的關(guān)係呈現(xiàn)出一種高度的反相關(guān)關(guān)係。然而,必須指出,無論黃金和石油價格走強或走弱,其表現(xiàn)都取決於美元的走勢而處於被動位置,也就是說,黃金和石油價格的定價權(quán)是由美元主導(dǎo)和決定的,美元根據(jù)自己的需要自主走強或走弱,而黃金和石油價格則處於被美元擺弄的狀態(tài),被動跟隨美元朝相反的方向波動。
美元之所以能夠決定黃金和石油價格的定價權(quán),完全建基於美元霸權(quán)之上。美國通過其在國際貨幣基金組織中所擁有的一票否決權(quán)以及美國強大的軍事、科技和經(jīng)濟實力作為支撐,使得美元在全球金融市場中擁有獨一無二的硬通貨霸權(quán)地位。全世界都承認美元作為全球結(jié)算貨幣、儲備貨幣、流通貨幣的地位,也都公認美元是全球最安全、最穩(wěn)定、最保值的貨幣,而美元之外的其他貨幣如歐元、英鎊、日圓等所謂的國際貨幣充其量只能是美元的附庸,根本不能夠與美元相提並論。
美元信用每況愈下
美國從美元的霸權(quán)地位中受益良多。由於美國掌握了美元的發(fā)行權(quán),因此,美國不僅能夠獨享用到美元的鑄幣稅,而且美國可以通過擴大發(fā)行美元規(guī)模來增加自身的收入,從而輕而易舉地讓全世界其他國家和地區(qū)承擔(dān)美國的財政開支,並轉(zhuǎn)嫁美國的經(jīng)濟危機。也正是因為美元給美國帶來了太多的好處,美國可以通過美元霸權(quán)地位隨時收割世界。因此,美國政府總是不惜任何手段竭盡全力維護美元的霸權(quán)地位。譬如,輕則通過制裁打壓削弱競爭對手的經(jīng)濟實力,重則通過製造戰(zhàn)爭和動亂以遏制挑戰(zhàn)者的出現(xiàn)。自二次世界大戰(zhàn)以來,美國所玩弄的美元霸權(quán)把戲可謂屢試不爽,爐火純青。
然而,時過境遷,進入新世紀以來,全球正在經(jīng)歷一場百年未有之大變局,其中一個重要的表現(xiàn)就是美國玩弄美元霸權(quán)的把戲已經(jīng)達到了喪心病狂的地步。譬如,對中國進行全方位經(jīng)濟、科技、貿(mào)易和輿論上的制裁、打壓、圍堵和抹黑,只差與中國面對面爆發(fā)熱戰(zhàn)。還比如,支持烏克蘭與俄羅斯進行代理人戰(zhàn)爭,並將俄羅斯剔除出美元主導(dǎo)的swift系統(tǒng)。再比如,美國政府為了應(yīng)對龐大開支無休止舉債,令到美國國債節(jié)節(jié)攀升,已經(jīng)達到無力償還的地步;而為了收割全世界美國採取了激進的暴力加息措施,美國的利率高高在上,令自身騎虎難下。美國為了維護美元霸權(quán)地位的一系列騷操作雖然打擊了競爭對手,但也形成了對自身的反噬效應(yīng),那就是美國經(jīng)濟日趨虛弱,美元信用每況愈下,美國自身越來越孤立,美國收割世界的難度越來越大。
如今,黃金與石油價格完全無視美元的強勢而高歌猛進,完全擺脫了美元的定價約束,這很有可能是美元由盛轉(zhuǎn)衰的一個重大信號。因為全世界都看到了美國所存在的一系列難以克服的痼疾,看到了美元面臨的重重危機,更看到了美國泡沫金融和美國債務(wù)崩盤的指日可待。此時此刻,無論美國如何操弄美元霸權(quán)把戲,但都無法消除世界對美元信用崩盤的疑慮,投資黃金和石油或許比美元更可靠、更有保障。這就是眼下黃金、石油價格無視美元強勢而節(jié)節(jié)攀升的基本邏輯。(圖源:新華社)