受惠債券收益錄得破紀錄的1440億元,外匯基金去年勁賺2127億元,為歷年第四高。另一方面,港股投資去年仍蝕155億元,連蝕3年。金管局總裁余偉文表示,若美國減息步伐與市場有落差,可能導(dǎo)致資產(chǎn)價格出現(xiàn)較大波動,因此將會「保本先行」,採取防禦性部署提升長期投資回報,確保外匯基金有效維持香港貨幣及金融穩(wěn)定。
「去年投資環(huán)境跌宕起伏,且充滿挑戰(zhàn),年內(nèi)俄烏及中東的衝突,為市場帶來動蕩及不確定因素。」余偉文坦言,難以評估今年市況,尤其何時減息仍是未知數(shù),因此外匯基金保持預(yù)防、流動性以及採取多元的投資策略。
已訂下各種應(yīng)變方案
外匯基金投資辦公室行政總裁李達志稱,就地緣政治風險,金管局已就不同情景定下不同方案,有信心可以處理相關(guān)問題。
帶動外匯基金「大豐收」的債券,去年共錄得1440億元投資收益;當中,第四季更大賺703億元。余偉文表示,長遠而言,外匯基金的投資組合將以債券為主。
展望今年的債券收益,李達志稱,去年債券收益為歷年最多,主要得益息口高企,即使未來一年息口回落,相信不會返回零息狀況,該部分收入仍有「底氣」,具收息效應(yīng)。
余偉文(左)強調(diào)外匯基金將會繼續(xù)「保本先行」。 馮俊文攝
港股投資為長期配置
港股投資仍是去年港股「最弱一環(huán)」,去年蝕155億元。當前港股低迷下,金管局會否考慮動用外匯基金入市?余偉文稱,外匯基金當前對港股的投資旨在穩(wěn)定港元,並以維護金融市場穩(wěn)定為目標。他續(xù)說,手上的港股投資組合是在1998年亞洲金融危機期間配置,目前該等資產(chǎn)既被視為長期配置,又是分散整個外匯基金投資組合的一部分。
余偉文又表示,外匯基金資產(chǎn)在變現(xiàn)或出售資產(chǎn)的過程中,往往對市場構(gòu)成壓力,尤其手上的港股資產(chǎn),一旦出售將會對香港構(gòu)成衝擊,加重穩(wěn)定市場的壓力。因此,局方對外匯基金旗下資產(chǎn)「不加亦不減」的立場沒有改變。
另外,余偉文提到,外匯基金基本就是外匯儲備,基於香港採納聯(lián)繫匯率,需要持有美元資產(chǎn)。至於持有海外資產(chǎn),此舉使外匯基金保持流動性,可維護香港金融穩(wěn)定。
上繳收益政策行之有效
值得留意是,雖然外匯基金去年成功扭虧,但去年支付予庫房的款項,由2022年的260億元,減少至去年的175億元;支付予港府旗下政府基金以及法定組織的款項,亦由2022年的221億元,減至去年的165億元。對此,李達志表示,上繳外匯基金收益的政策,早年已訂下按過去6年平均回報率而定,策略行之有效,往後將繼續(xù)採取這個政策。(記者 鄺偉軒)